Wenn du jetzt keinen M&A-Job bekommst, wirst du nie einen kriegen
Wenn du letztes Jahr keinen Job im M&A gefunden hast und in diesem Jahr auch keinen findest, ist das Schicksal vielleicht nicht auf deiner Seite. Im vergangenen Jahr wurde im M&A kräftig eingestellt. Und dieses Jahr ist die Rede von einer M&A-Welle, wie man sie nur einmal pro Jahrzehnt erlebt.
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Troy Rohrbaugh, Co-CEO der Commercial and Investment Bank von JPMorgan, erklärte diese Woche auf der UBS Financial Services Conference, dass die Bank letztes Jahr 1.000 Menschen im Front Office eingestellt habe und dass rund 333 davon „Senior Banker“ gewesen seien. Dieses Jahr wolle JPMorgan, so der Co-Leiter des Global Banking, Filippo Gori, in Europa noch mehr Banker einstellen und „in praktisch jedem Land dort“ Personal suchen.
Wenn JPMorgan nicht dein Ding ist, gibt es Alternativen. Financial News weist darauf hin, dass UBS weitere 25 Managing Directors einstellen will, zusätzlich zu den 25 Managing Directors, die letztes Jahr an Bord geholt wurden, mit Fokus auf den US-Markt. Auch die Deutsche Bank stellt weitere 60 Banker ein und richtet den Blick ebenfalls auf die USA. Wells Fargo plant, weitere 25 bis 30 Senior Banker einzustellen. Nur Barclays wirkt zögerlich und sagt, man habe die „Investitionen“ getätigt und „sich personell verstärkt“ und erwarte nun, dass die Erträge fließen.
Mit etwas Glück werden sie reichlich fließen. Die CEOs, die auf der dieswöchigen Konferenz sprachen, waren geradezu überschwänglich optimistisch, was die Möglichkeiten für dieses Jahr angeht. „Ich denke, es könnte wirklich eines der besseren Jahre sein, die wir im M&A seit sehr langer Zeit erlebt haben, oder zumindest zu den oberen 10 Prozent gehören“, erklärte Rohrbaugh. „In Bezug auf den M&A-Markt denke ich, dass dies ein Opportunity-Set im obersten Quartil, potenziell im Bereich der oberen 10 Prozent, liegen könnte“, sagte David Solomon von Goldman Sachs.
Eine Begleiterscheinung dieses Enthusiasmus ist es, dass Private-Equity-Firmen zunehmend verzweifeln. Sie müssen bestehende Investments verkaufen, und sie können es sich nicht leisten, einen guten Preis abzuwarten. „Sie müssen Kapital zurückführen, egal ob sie Dinge verkaufen und in den M&A-Markt gehen oder ob sie Sachen an die Börse bringen – sie müssen mehr Kapital zurückführen“, so Solomon. Private-Equity-Firmen würden „Liquidity Events“ brauchen, sagt auch Rohrbaugh zu. Gleichzeitig erklärte Rohrbaugh, dass sich „Handelskorridore“ verschieben – „Naher Osten nach Asien, Naher Osten nach Europa, Naher Osten nach Lateinamerika, Asien nach Europa“, was neue Chancen schaffe.
Auf die Einstellung von Senior Bankern folgt in der Regel die Einstellung von Junior Bankern. Erfahrene Vice Presidents sind gefragt und das selbe könnte bald für Associates gelten. Problematisch wäre einzig, wenn es ein Black-Swan-Ereignis gibt, das in den letzten Jahren zu einem White Swan geworden ist. Rohrbaugh sagte, dass er Anfang 2025 genauso optimistisch gewesen sei: „Und dann kam der 2. April.“
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